博格公式估值法计算方法

博格公式估值法计算方法

1. 适用品种选择

长期盈利增长速度大幅高于10%的品种，适合使用博格公式法。根据市场经验，这类品种在未来一段时间内有较大的升值空间。

2. 使用PEG比率进行评估

PEG（Price/Earnings to Growth ratio）反映了市盈率波动区间和长期平均盈利增长速度之间的关系。通常，PEG值在1~2之间被认为是合理范围。

3. 市盈率的变动与盈利增长

市盈率公式为PE=P/E，即股价的变动来自市盈率和盈利增长两方面的变化。投资回报中还要考虑分红，分红并未包含在PE或E中。

4. 博格公式预测收益率

根据博格公式，预测标普500的收益率为(1.8%+2%)+10%=13.8%。回测结果表明，投资期内的盈利增长率是投资收益的核心。

5. 盈利快速增长基金估值

对于盈利增长速度远高于10%的基金，博格公式法的盈利收益率法不适用。此时，可以使用博格公式的变种，即使用市净率对基金进行估值。

6. 约翰博格的改进

盈利收益率法的优点是方法简单、有效、可靠。适用的品种较少，尤其不适合盈利高速增长、盈利变化较大的品种。约翰·博格提出了改进方法。

7. 投资指数基金收益率的预测

投资一只指数基金的收益率大约等于博格公式的计算结果。通过假设投资某一只指数基金并设定初始股息率和随后10年的盈利增长率以及市盈率的变动，可以计算出收益率。

8. 使用市净率进行指数基金分析

当指数基金的市盈率无法适用时，可以使用市净率法进行分析。市净率公式为PB=P/B，其中P代表指数背后公司的平均股价，E代表平均净资产。

9. 博格公式估值法的应用

博格公式估值法可以用于预测不同品种的股票、基金、指数的未来收益率。它基于盈利增长与市盈率的关系，通过对历史数据和市场趋势的分析，提供了一种较为准确的估值方法。

博格公式估值法是一种根据盈利增长与市盈率的关系进行估值的方法。它适用于长期盈利增长速度较高的品种，并通过使用PEG比率、市净率等指标对不同类型的资产进行分析和预测。在投资决策中，合理运用博格公式估值法可以帮助投资者对市场进行判断，选取具有潜力的投资标的，提高投资的成功率与收益。