金融衍生工具是什么

金融衍生工具是由基础金融工具衍生出来的金融工具，其价格依赖于标的资产（基础资产）并随之变动。金融衍生工具的主要特点是零和博弈、高杠杆性。

1. 什么是金融衍生品？

金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。

衍生金融工具顾名思义就是由别的金融工具“衍生”出来的，是基础金融工具派生的金融产品。比如说股票期权，这个期权就是基于股票的工具，期权票面上的那张标的股票的涨跌直接影响这个金融产品的价值。

2. 衍生金融工具的分类

衍生金融工具是指价值依赖于标的资产价值变动的合约，包含标准化合约以及非标准化合约。衍生金融工具根据产品形态，可分为远期、期货、期权和互换四大类；根据标的资产的种类，可分为利率衍生工具、汇率衍生工具、股票衍生工具等。

3. 衍生金融工具的特点

衍生金融工具具有以下特点：

1. 杠杆性：衍生金融工具通常具有高杠杆性，即以小额的保证金来控制大额的标的资产。
2. 零和博弈：衍生金融工具的收益往往是双方交易对手的互相转移，即一方获利必然意味着另一方的亏***。
3. 非线性支付特征：衍生金融工具的价值随着价格或数值的变动而变动，其支付特征往往是非线性的。
4. 联动性：衍生金融工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系并随其变动。

4. 衍生金融工具的应用

衍生金融工具在金融市场中有广泛的应用：

对冲：通过使用衍生金融工具，投资者可以对冲风险，并保护资产免受不利市场波动的影响。

套利：衍生金融工具的价格往往与基础资产之间存在差异，投资者可以利用这些差异进行套利交易，获取收益。

投机：投资者可以通过衍生金融工具对市场走势进行预测，并根据自己的判断进行交易，获取投机收益。

5. 衍生金融工具的风险

衍生金融工具具有一定的风险：

市场风险：市场变动可能导致衍生金融工具的价值波动，投资者可能遭受***失。

信用风险：衍生金融工具的交易对手方可能无法按约定履约，导致投资者遭受***失。

流动性风险：衍生金融工具的流动性可能较低，投资者在卖出衍生金融工具时可能遇到困难。

金融衍生工具是一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其价格依赖于标的资产的变动。它可以对冲风险、进行套利和投机，但同时也具有市场风险、信用风险和流动性风险。投资者在使用金融衍生工具时应该谨慎评估风险，并根据自身需求进行合理的投资和交易。