中证500指数的估值如何计算 中证500指数高估吗

中证500指数的估值如何计算 中证500指数高估吗

1. 计算方法

2019年3月4日参考指数的估值方法,可以用成分股综合计算得出市值除以每股收益的滚动市盈率来衡量，需要考虑指数盈利的稳定性。

2. 成分股调整

拿中证500最新一次的成分股调整来说，纳入的成分股平均估值为39.52倍，而被剔除的平均估值只有22.52倍，这种变化不能代表指数的估值变化趋势。

3. 对比分位点

2021年9月3日各指数的TTMPE和2005年以来的估值分位分别是：A股整体19.2倍(44%)、上证综指(剔除银行)23倍(23%)、上证50指数10.7倍(43%)、沪深300指数13倍(41%)、中证500指数21.6倍(6%)和创业板指54.1倍(54%)。

4. 当前分位点

2019年9月22日中证500的当前分位点较低，但这种投资逻辑可能不全面，因为估值比较低并不代表就是低估。

5. 成分股特点

2023年2月24日中证500指数成分股代表A股中盘股，其平均市值和市值中位数介于沪深300和中证1000之间。

6. 不同计算方式对比

2021年2月16日中证500不同的计算方式下，大市值银行、国企的上证50、沪深300被明显低估，而创业板指数出现反向情况，中证500的两种计算方式差异不大。

7. 不唯PE论

2021年9月8日虽然中证500的PE较低，但绝对值并不低，沪深300指数的PE更低，因此不能因PE较低就认为中证500指数低估。

8. 优质公司挑选

2023年1月16日通过从中证500中挑选利润增速稳定、利润质量好且估值匹配的公司，可以获得年化超额收益，这种筛选方法在历史数据中表现有效。